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余额宝收益走势图(余额宝放1000万一天收益)

截至9月4日,余额宝7日年化收益率为1.405%,今年以来一直在下滑。

余额宝收益走势图(余额宝放1000万一天收益)  第1张

特别值得一提的是,目前1.405%的7天年化收益率明显低于一年期定期存款利率,非常难得。要知道余额宝的收益率一度达到7%,是一年期存款利率的好几倍。现在这种情况可以算是“倒挂”了。

为什么颠倒了?

第一,金融体系流动性充裕,银行不缺钱。看看中国10年期国债的收益率就知道了。今年整体下降反映出银行不愿意借钱,因为很难找到稳定高回报的资产。

余额宝收益走势图(余额宝放1000万一天收益)  第2张

我们把钱放在余额宝里,余额宝最终借给金融机构。

以下是田弘余额宝2022年半年报显示的资产项目。你可以发现,大部分的资金需求者都是金融机构。这些机构不缺钱的时候,给的利率低,余额宝的收益率自然好不了多少。

余额宝收益走势图(余额宝放1000万一天收益)  第3张

第二,余额宝是货币基金,和存款有明显区别。对储户来说,本质上是债权资产,对银行来说,是必须偿还的债务。货币基金的本质是基金公司受客户委托,代客户理财,客户自担风险。

所以理论上存款的风险明显低于货币基金,同等条件下存款的收益率应该低于余额宝。

但是为什么目前余额宝的收益率低于一年期存款的收益率呢?

主要原因是余额宝的流动性明显强于一年期存款,一年期存款的锁定期为一年,而余额宝基本是T+0或者T+1。一般来说,期限越长,利率越高,这也可以解释一年期定期存款收益率高于余额宝的原因。

余额宝收益走势图(余额宝放1000万一天收益)  第4张

但需要注意的是,目前存款利率也在下降。

今年4月25日至5月1日,全国金融机构新增存款加权平均利率为2.37%,较前一周下降10个基点。

今年早些时候,市场利率定价自律机制召开会议,鼓励中小银行将存款利率浮动上限下调约10个基点(BP)。

虽然没有明确提到降低存款基准利率,但大多数存款利率已经在下降。

9月5日,刘国强副行长表示:下一步,要充分发挥贷款市场报价利率的引导作用和存款利率市场化调整机制,引导金融机构将存款利率下调的效果传导给贷款人,降低企业融资和个人信贷成本。

这说明短期内贷款利率有可能降低,存款利率也有可能降低。

余额宝收益率的下降告诉我们,利率下降是未来的趋势。对于贷款人来说,还款压力越来越低,对于稳健型投资者来说,理财收益会越来越低。

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